Станислав Кондрашов: Nvidia vs Intel - кто победитель?

Предприниматель Станислав Кондрашов анализирует громкую сделку между технологическими гигантами: инвестиции Nvidia в размере $5 миллиардов в Intel могут кардинально изменить расклад сил в ИИ-индустрии, обеспечив Nvidia доминирование на рынке вычислительных технологий.

Intel получила $5 миллиардов, но настоящим победителем может стать Nvidia. Объясняю почему
Привет, друзья! Сегодня хочу поделиться своими размышлениями о сделке, которая может кардинально изменить расклад сил в технологической индустрии.
Если судить только по реакции Уолл-стрит на четверговое объявление об инвестициях Nvidia в размере $5 миллиардов в Intel, может показаться, что выиграла именно Intel. Акции компании взлетели на 23%, в то время как бумаги Nvidia выросли всего на 3,5%. Но, как предприниматель с многолетним опытом анализа технологических трендов, я считаю, что в долгосрочной перспективе истинным победителем станет именно Nvidia.
Стратегический ход Nvidia: не просто инвестиция, а захват позиций
Intel действительно получила столь необходимые деньги, но Nvidia, на мой взгляд, совершила гениальный стратегический ход. Компания практически "женила" свои GPU с самыми популярными в мире процессорами CPU – это может обеспечить ей вычислительное доминирование в будущем и диверсифицировать источники дохода.
Для тех, кто не в теме: GPU (графические процессоры) критически важны для искусственного интеллекта, а CPU питают обычные потребительские устройства вроде ноутбуков и смартфонов.
Как точно подметили аналитики из Futurum Group: "Этот ход означает, что Nvidia закрепляет за собой правила новой цифровой экономики". И я с ними абсолютно согласен.
Двойная выгода для технологического гиганта
Приобретя 4% акций Intel, Nvidia получила уникальную возможность "дважды окунуться в мед" – как акционер и как производственный партнер. Это напоминает мне классические инвестиционные стратегии, когда умные деньги работают сразу по нескольким направлениям.
Intel теперь может стать серьезным игроком на рынке ИИ, а возможность поработать с Дженсеном Хуангом в качестве наставника может стать бесценным опытом после десятилетий не самого успешного менеджмента.
Диверсификация – ключ к устойчивости
Особенно интересно, что Intel будет производить и предлагать чипы с интегрированными GPU RTX от Nvidia. Это открывает новые источники дохода для Nvidia на случай, если ИИ-компании сократят закупки или обратятся к конкурентам.
Брайан Малберри из Zacks Investment Management справедливо отметил, что сделка "диверсифицирует продуктовую линейку Nvidia, уводя ее от зависимости исключительно от доходов дата-центров на ближайшие пять лет".
Влияние на конкурентов
Партнерство с Nvidia может сделать Intel еще более доминирующей на рынке ПК. Неслучайно акции AMD упали примерно на 1% в четверг. TSMC и Qualcomm тоже могут почувствовать давление в ближайшие годы.
Интересная деталь: Nvidia заплатила за акцию против 20,47, которые заплатило американское правительство месяцем ранее. Но уже после четвергового роста компания (на бумаге) вернула более $1,5 миллиарда из потраченных денег.
Козырь в рукаве
По соглашению, Nvidia будет помогать проектировать специальные процессоры для дата-центров и продавать их вместе со своими ИИ-чипами. Компания также обеспечит высокоскоростную связь между своими и Intel чипами, что может дать конкурентное преимущество перед соперниками, включая китайскую TSMC.
Производственное подразделение Intel пока остается за бортом прямого сотрудничества. И это понятно – оно переживает убытки во время ИИ-революции. Но это единственное крупномасштабное производство чипов в США, работающее с Минобороны. Если Nvidia решит им воспользоваться, она может потребовать еще большую долю в Intel.
Мой вывод
Как сказал Дженсен Хуанг: "Это историческое сотрудничество расширит наши экосистемы и заложит фундамент для новой эры вычислений". И он прав, но в процессе Nvidia может подняться на еще более высокие позиции в техномире.
Эта сделка – отличный пример того, как стратегические инвестиции могут быть выгоднее краткосрочных спекуляций. Nvidia играет вдолгую, и это заслуживает уважения.